كل ما تريد معرفته عن الShort Selling | البيع على المكشوف

سلامات شباب البيع المكشوف او ما يسمى

بالشورت سيلين الشورت سيلين في لغه

المتداولين هو ان تقوم بالمراهنه على

انخفاض سعر سهم او اداه ماليه معينه لانه

يمكن استخدامه في الكثير من الادوات

الماليه وليس فقط في الاسهم بمعنى اذا كنت

حاسس او عندك قناعه انه السعر السهم او

الاداه الماليه المعينه سينخفض في

المستقبل وانها مبالغ في تقييمها حاليا

وفي اخبار ستاتي قريبا حتخلي هذا السهم

ينخفض عشان تحقق ارباح من ذلك لانه في

الكثير من الادوات في السوق وساعدك على

تحقيق الارباح سواء كان السوق طالع او

سواء السوق نازل وهذه من ضمن الادوات اللي

بتساعد المستثمرين او المضاربين اكثر منهم

مستثمرين على تحقيق ارباح عندما يهبط سعر

الاداء او السهم اللي راهنوا عليها فهو

الشورت سيلين او البايع المكشوف الترجمه

العربيه جدا جميله في هذا الموضوع لانك

بتبيع شيء على المكشوف انت غير مغطى

بالمره وهذا بالضبط ما يعكس حقيقه معنى

الشورت سلين هو انك تبيع شيء انت لا تملكه

عندما تعتقد او يعتقد المضارب او صندوق

التحوط انه السهم الفلاني او الاداه

الماليه الفلانيه سوف تنخفض في الاسعار

وهذا الاعتقاد ممكن يكون احساس ممكن يكون

بناء على معلومات على تسريبات بناء على

اعتقادهم انه السهم او الاداه هي مقيمه

باعلى من سع دا العادل بشكل كبير مبالغ في

تقييماتها وبالتالي حتيجي اللحظه اللي

حتسقط فيها الاقنعه ابدا المستثمرون

بالتخلص من ه الاداه لانه صار سعرها كثير

مبالغ في تقييماتها شو ما كانت الاسباب

انت في وضعيه انك تعتقد انه السعر سينزل

او سيهبط قريبا وعلى اثره بدك تراهن او

تستفيد من هذا الهبوط في السعر وانت لا

تملك هي الاداء او لا تملك هذا السهم فانت

بتداي هذا السهم من حدا موجود عنده الان

وتقوم بدورك ببيعه بالسعر الحالي اللي هو

الان واللي انت بتعتقد انه اصلا سعر عالي

ومبالغ فيه وحين ازل السعر عن هيك في

المستقبل ولما ينزل السعر في المستقبل

طبعا اذا حصل ما بين قوسين لانه ممكن ما

يحصل اذا حصل نزل في المستقبل انت

حتشترى من اللي انت ادينت فيه وحت السد

حترجع للشخص او للجهه اللي انت اداينت

منها هي الاسهم حترجع لها الاسهم تبعتها

بالتالي انت اخذت منه 10 اسهم رجعت له 10

اسهم بس لما انت اخذت الع اسهم بعتهم ب

1000 ولما رجعتهم كنت شريتهم ب 800 اذا

انت ربحت في الصفقه 200 دولار وطبعا هذا

الموضوع البسيط حوله من خلال الوسيط او من

خلال الادوات الماليه لانك انت فعليا ما

بتروح بتدين الاسهم من حدا انت بتدينه من

خلال الوسيط اللي انت فاتح حساب عنده

تحديدا اذا كان حسابك مارجن بعض الناس ما

بشوفوا ه الخدمات او ما بتظهر لهم الخدمات

اللي مثل الشور سيلين او خلافه لانه

حساباتهم بتكون كاش لما تكون حسابك كاش

معناته انت مش مسموح لك انك تقترض او

تداين او تستخدم اي عمليات على الدين

وطبعا هذا افضل بالنسبه للكم الاكبر من

المستثمرين يعني وهاي كمان ملاحظه ما بين

قسم ولكن لما يكون حسابك كاش ما حتشوف ها

الخدمات لما حسابك يكون مارجن هنا ترى هذه

الخدمات لانه مارجن معناتها على الهامش او

مسموح لك الاقتراض حسابك بكون مارجن انت

بتقوم كل العمليه اللي ذكرناها من خلال

الوسيط الوسيط هو اللي بضين لك اياهم من

حدا ثاني وهو اللي بيبيع لك اياهم وهو

اللي بيعمل لك كل العمليه هذه كلها وهو

اللي بيشرف على انك تلتزم بانك تسدد للشخص

اللي انت ادينت منه لانه انت ممكن تحكي

انه انا ح تدينهم ورحت بعتهم اخذت المربح

وطلعت من السوق ما بينفع الوسيط بحط شروط

معينه ضمن المعطيات المطلوبه والمفروض

عليه من المشرعين والمنظمين انه تضمن انه

بالحد الادنى تستطيع انك تسد الاسهم اللي

انت ادانتها في اي وقت من الاوقات عشان

هيك بيكون في معاملات وفي هوامش معينه

محدده مسبقا الشورت سيلين اداه ماليه فعلا

حققت وساهمت في تحقيق ثروات مهوله لصناديق

تحوط وللبعض المستثمرين اللي كانوا

بيستخدموها بحكمه بعض هذول الناس ويمكن من

اشهر القصص اللي بنعرفها هو فيلم البيج

شورت اللي هو حقق ثروات هائله له لصندوق

التحوط اللي بديره هو المستثمر او

والمضارب المعروف مايكل بيري حقق ثروات

مليونيه من خلال المراهنه على

انهيار الاوراق الماليه المرتبطه بالرهن

العقاري في 2008 2009 قال لك العقارات

مبالغ في تقييماتها عشان استفيد منها راهن

او عمل عمليات شورت بيع على عدد من

الادوات الماليه المرتبطه بالرهن العقاري

ولما انهارت بالفعل اسعار العقارات وسببت

الازمه الماليه الكبيره اللي شفناها هو

كان من الناس اللي استفادوا وتحولت ثرواته

الى عشرات الملايين بس هذا لا يعني ابدا

انه الكل بيربح من هذا الموضوع على العكس

تماما الاحصائيات بتحكي انه معظم الناس

بتخسر لكن كل شيء وله امتيازاته وه

سلبياته من ميزات الشورت سيلين انه بتساعد

الاسواق انها تكشف الادوات الماليه او

الاسهم اللي مبالغ في تقييماتها لانه لما

بييجوا هذول الشورت سيلرز او صناديق

الاستثمار وصناديق التحوط اللي بتركز على

الشورت سيلين بتروح بتدور على لكل الشركات

او على الادوات الماليه اللي تقييماتها

مرتفعه وبتقوم بالرهان عليها بمجرد ما

انها تقوم بالرهان عليها باقي المستثمرين

بيستش عروا ذلك واذا كان بالفعل السوق

مقيم هذه الاداه الماليه بشكل خاطئ ينخفض

سعرها ويعود الى المستويات العادله او

ينخفض اكثر على حسب شو المشكله وعلى حسب

اسباب التقييم الخاطئ في هذه الاداه

الميزه الثانيه هي انه فعلا الاسواق بتسمح

لك انك تربح سواء كان السوق طالع او السوق

نازل بتقدر اذا السوق طالع بتكون مراهن

على ارتفاع الادوات الماليه او على الاسهم

الموجوده عندك واذا العكس بده يحصل كمان

بتقدر تعمل عمليات شورت سيلين وبالتالي

بتقدر تستفيد من السوق في الحالتين

والنقطه الثالثه واللي هو مفروض الاساس

اللي موجوده عشانه واللي تم تشريع عشانه

الشورت سيلين معنى اخر انه الشورت سيلين

مشرع وهو شيء تعتمده معظم او الكثير من

التشريعات اللي بتشر الاسواق الماليه

وتنظم عملها ليه هو موجود في الاساس كاداه

من ادوات التحوط لانه المستثمرين او

صناديق الاستثمار عندما بتخاف من

التقييمات الحاليه في الاسواق تستخدم بعض

عمليات الشورت على بعض الادوات الماليه

عشان بس لو صار انخفاض كبير في السوق تحد

من خسارتها او توازن من المحفظه تبعت

المستثمرين اللي موجودين عندها عن المخاطر

المرتبطه بالبيع المكشوف فهي ممكن نختصر

ها بالتالي الاول انه خسارتك ممكن تكون

غير محدوده على عكس ما انك تكون مستثمر في

سهم معين او في اداه ماليه معينه انت شاري

حصه في ه الشركه ومن خلال الاسهم التي انت

تملكها اسوا احتمال ممكن يصير هو انه

الشركه تفلس تمحي عن وجه الارض اذا اكبر

قدر من الخساره ممكن تخسره في استثمارك في

ه الشركه هو المبلغ اللي انت حطيته في

الاساسي بمعنى اذا انت مستثمر ب 1000

دولار في هي الشركه ف اسوا احتمال ستخسر

ال 1000 دولار اللي انت مستثمر اما في

حاله الشورت سيلين او البيع المكشوف انت

تدينت شيء انت لا تملكه انت مضطر انك

تسدده في المستقبل الان انت مدينه على

اساس انك تحقق ارباح من انخفاض السعر ولكن

تصور انه حصل العكس وطلع كل تخمينك

ودراستك غلط وبدا السعر بالارتفاع وفي

عالم الاسهم اللي مثلا بتكون مثال حديث

بنحكي على سهم انفيديا كيف واصل الارتفاع

خلال السنتين ونص اللي فاتوا على الرغم من

انه في ناس كثير راهنت على انخفاضه وفي كم

كبير من المحللين اللي كانوا بيعتقدوا انه

سهم مبالغ في تقييماته وعلى اثره في

مضاربين اخذوا مراكز شورت ضد سهم انفيديا

ولكن السهم استمر في الارتفاع طول ما

السهم بيستمر بالارتفاع معناته خسارتك

بتزيد وبدل ما هي تكون محدوده بال 1000

دولار اللي انت كنت مستثمر فيها قد تصل

الى عشرات الالاف الدولارات وهذا ما حصل

في حاله انفيديا اللي كان يراهن على

هبوطها في لحظه من اللحظات ظلت خسائره

تتراكم وطبعا هو مضطر انه يشتري في وقت

اللي لازم يسدد فيه الاسهم للشخص اللي كان

مدينها منه يشتري بالسعر الم موجود في

السوق واللي ممكن يكون صار اضعاف اضعاف

السعر اللي هو باع فيه ويسد الاسهم مره

ثانيه وعدد الاسهم مره ثانيه للمستثمر

اللي باعوا اياهم في الاصل وهنا قد تكون

خسارتك غير محدوده ولا سقفه لها النقطه

الثانيه انه بكل تاكيد انت ما بتدين

الاسهم ولا بتقوم بهي العمليه ببلاش يعني

الوسيط

له فلوس بده ياخذها منك وكمان الشخص اللي

يدينك الاسهم كمان حياخد منك عموله او

فوائد على ه العمليه وهي المعاملات او ه

الارقام قد تكون مكلفه في بعض الاحيان

تحديدا اذا كنت مش بتحسبها ومش بتاخذها

بعين الاعتبار واخر نقطه هي امتداد للنقطه

الاولى الا وهي الشورت سكويز او ما يسمى

بذلك وهذا كلنا شاهدناه حصل في الاسواق في

اكثر من مره خلال السنوات الماضيه عندما

يحصل شورت سكويز بمعنى انه السهم اللي انت

مراهن على انخفاضه واللي كنت شاريه ورجعت

بعته في السوق هذا السهم حصلت قفزات نوعيه

في سعره ومفاجئه لما تحصل قفزات مفاجئه

حتى انك توقف الخساره وان تقرر انك تشتري

هذا السهم عشان خلص تسكر الفقه تبعتك لن

تتمكن لانه بتكون الزيادات طرديه ومتسارع

وهذا ما يؤدي بدوره الى ارتفاع سعر السهم

مره ثانيه لانه الشورت سكويز لما يحصل

بصير كل الناس اللي كانوا مرهين على

انخفاض السهم يضطروا انهم يسكروا صفقاتهم

واللي بيلحق او اللي الوسيط تبعه بيلحق

يشتري له شوي بالسعر او بارخص سعر ممكن

بيشتريه بس كل ما بتزيد عمليات الشراء على

السهم بتحصل نتيجه عكسيه بالزياده بمعنى

بتادي الى ارتفاعه بزياده وهذا ما يؤدي

الى مضاعفه خساره المراهنين على السهم او

الاداه الماليه طبعا مهم نبه انه الشورت

سيلين من منظور اخلاقي عليه الكثير من

علامات الاستفهام وفي دائما جدليه حوله

ناس بتحكي انه له دور مهم وبقائه مشرع

ويستخدم في الاسواق الماليه بحافظ على

توازن الاسواق الماليه لما بيكون في اداه

ماليه مقيمه باعلم من قيمتها العدله بشكل

كبير او مبالغ فيها شورت سيلين بيساعد على

انه رجعها لمكانها الصحيح اما من الجهه

الثانيه وهي جهه كمان حتى يمكن من الناحيه

الشرعيه يعني فيما يخص الدين الاسلامي

بيحكي على انه ما بينفع تبيع شيء انت لا

تملكه اصلا يعني انت لما بتدائ هي الاداه

او هذا السه عشان تبيعه انت لا تملكه

وبالتالي ليس لك الحق في القيام بذلك او

شرعا عليها مشكله اساسيه وحتى على المستوى

الاخلاقي هنالك الكثير من المستثمرين

والكثير من اللاعبين الاساسيين في الاسواق

بيحكوا على انه مش لازم تكونم لازم تكون

مشرعه من ضمنهم في مؤخرا كانت تويته لالوم

موسك بينتقد الموضوع بشده بعد مشاكل او

بعد الكثير من المشاكل اللي سببها الشورت

سيلين على مر فترات مختلفه تحديدا انه سهم

تسلا نفسه تعرض الى موجات كبيره من الشورت

سيلين او من الضغط من مضاربين او حتى على

حد اعتقاد الوسك بيعتقد انه بل جيتس بيتح

او بحاول يدمره فدائما كان يعمل شورت

سيلين على سهم تسلا بكميات كبيره بس هذا

موضوع اخر خلاصه الموضوع الشورت سيلين ادا

ماليه موجوده في الاسواق سواء شئنا ام

ابينا انا شخصيا لا انصح باستخدامها ابدا

بالنسبه لمعظم المستثمرين هي سلاح ذو حدين

بس لكن للشخص الذي يعرف كيف يستخدمها

وبالنسبه للمضاربين والمتداولين المحترفين

واللي عندهم اموال كثيره يستطيعوا ان

يتحمل ويستطيعوا ان يديروا المخاطر

المرتبطه بالموضوع بشكل فعال اما بالنسبه

الك في العاده انا لا انصح بذلك ومش انا

بس كمان ورن بافت وتشارلي مونجر وهون حا

اختم باقتباس من ورن بافت اللي بيحكي لنا

البيع المكشوف امر يستحق الدراسه لانه قد

ادى الى افلاس الكثير من الناس وانت مش

عايز تكون واحد منهم بكل تاكيد ان تكون في

وضعيه قصيره او في وضعيه بيع حيث تكون

خسائرك غير محدوده امر مختلف تماما عن

تكون في وضعيه طويله يعني بمعنى تملك

الاسهم تبعتك دفعت ثمنها بالفعل في مسيرتك

المهنيه سترى اسهم مبالغ في تقييماتها

اكثر بكثير مما ستجد اسهم المقيمه باقل من

قيمتها ولكن بالنسبه لي لم يكن من السهل

جني المال من الشورت سيلين او من الباع

المكشوف جربت قبل هيك على حد قه انه عمل

صعب للغايه بسبب احتماليه الخسائر الغير

محدوده وتشارلي مونجر بكمل مع في نفس

اللقاء انا صايب رابط الفيديو هذا في

المقال او في مقال منشور على مركب اللي

بده يرجع له بحكي كما قال بن فرانكلين اذا

اردت ان تكون بائسا اقترض الكثير من المال

لتسدد في وقت لاحق وبالمثل عندما تكون في

وضعيه شورت ضد سهم يستمر في الصعود بسبب

الترويج له باساليب شبه ملتويه فانك تتحمل

خساره او خسائر متزايده وتطلب منك تغطيه

المزيد من الهامش ببساطه ليس من المجدي ان

تتحمل هذا القدر من التوتر في حياتك وانا

بختم بانه هذا الفيديو للمعرفه ولكن نحن

دائما وانا دائما انصح واركز في ه القناه

على الاستثمار في الشركات الجيده طويله

الامد وهنا في مركب ستجد قوائم كثيره من

الشركات الممتازه اللي عندها ميزات

تنافسيه ممتازه وحتى ايضا في دراسات عن

القيمه العادله بحيث ان تستطيع الكشف عن

الشركه حتى اذا كانت ممتازه تتاكد انه

السعر الحالي مناسب او غير مناسب هنا

الرابط موجود في صفحه الوصف الاشتراك حتى

بالقوائم المدفوعه او بالمقالات المدفوعه

اللي فيها الدراسات عن الاسهم رمزي جدا

اقل من فنجانين قهوه في الشهر 12$ شهريا

والاشتراك السنوي ارخص من ذلك او عليه

حسومات طبعا في كم كبير من المقالات

المجانيه اللي مفيده وبتساعدك انك تاخذ

قرارات استثماريه بشكل افضل واكثر حكمه

وبناء على معلومات حقيقيه